根據(jù)隆基股份的中報，2019年上半年，在海外市場需求快速增長的拉動下，光伏行業(yè)整體保持健康發(fā)展的態(tài)勢。公司積極適應(yīng)市場變化，調(diào)整營銷策略，主要產(chǎn)品單晶硅片和組件銷量同比大幅增長;組件產(chǎn)品海外銷售占比快速提升，銷售區(qū)域進(jìn)一步擴(kuò)大，海外收入增長明顯。受益于公司技術(shù)工藝水平的進(jìn)一步提升，生產(chǎn)成本持續(xù)降低，主要產(chǎn)品毛利率同比明顯上升。
業(yè)績增幅大超市場預(yù)期
從財報來看，隆基股份第二季度歸母凈利潤13.50-14.80億元，同比增長77%-94%，扣非后歸母凈利潤13.45-14.75億元，同比增長80%-97%，業(yè)績增幅大超市場預(yù)期。
有券商分析認(rèn)為，受益于海外光伏需求快速增長和隆基股份生產(chǎn)成本持續(xù)優(yōu)化，出貨規(guī)模及盈利水平持續(xù)提升。在海外市場需求快速增長的拉動下，隆基股份積極適應(yīng)市場變化，調(diào)整營銷策略，主要產(chǎn)品單晶硅片和組件銷量同比大幅增長;且組件產(chǎn)品海外銷售占比快速提升，銷售區(qū)域進(jìn)一步擴(kuò)大，海外收入增長明顯。
同時，在海外市場保持高度景氣的情況下，隨著下半年國內(nèi)光伏裝機(jī)集中落地，隆基股份料將迎來年內(nèi)出貨增長高峰。預(yù)計隆基股份2019年含自用單晶硅片出貨規(guī)模將達(dá)60億片以上，同比增長超72%，單晶組件出貨規(guī)模將達(dá)9.5GW以上，同比增長超44%。
單晶市占率大幅度提升
目前，在單晶市占率持續(xù)提升的大背景下，隆基股份的單晶硅片近來呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的局面，因此隆基股份加速擴(kuò)張產(chǎn)能，提升市占率。而成本端隆基股份由于新產(chǎn)能占比提升以及工藝改良，非硅成本已逐步進(jìn)入0.9元/片以下的區(qū)間，硅片毛利率也呈現(xiàn)快速提升。
券商分析指出，隆基股份組件端毛利率顯著，原因是2019年第2季度交貨主要為去年4季度以及今年1季度訂單，價格相對較好;且隆基股份雙玻市占率有明顯提升，毛利率好于單玻組件，而預(yù)計這一趨勢仍將維持。預(yù)計2019年第二季度隆基股份單晶硅片出貨11-12億片，環(huán)比一季度增長20%左右;毛利率26-27%，環(huán)比提升5-6個百分點(diǎn)。預(yù)計全年隆基股份將形成32GW 的硅片產(chǎn)出，以及36GW的硅片產(chǎn)能。
打造一體化單晶光伏產(chǎn)業(yè)鏈航母
據(jù)了解，2018年隆基股份就已形成硅片產(chǎn)能28GW，組件產(chǎn)能8.8GW，電池片產(chǎn)能4GW。結(jié)合其2019年中報數(shù)據(jù)分析預(yù)計，2019、2020、2021年隆基股份將硅片產(chǎn)能擴(kuò)張至36GW、50GW、65GW;組件產(chǎn)能將分別擴(kuò)張至16GW、25GW、30GW;電池片產(chǎn)能將分別擴(kuò)張至10GW、15GW、20GW。隆基股份計劃圍繞優(yōu)勢環(huán)節(jié)積極擴(kuò)張單晶硅片、電池片以及組件產(chǎn)能，打造一體化單晶光伏產(chǎn)業(yè)鏈航母。
