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12月27日，上交所科創板股票上市委員會公告稱，將于2020年1月8日召開2020年第1次上市委員會審議會議，審核天合光能、上海三友醫療器械股份有限公司的首發事項。這意味著，天合光能將于2020年1月8日首發上會。

1997年，天合光能創立于江蘇常州；2006年，其在美國紐交所上市，是中國最早一批登陸美國紐交所的光伏企業，也一度是全球最大的光伏組件出貨商。

表1：最近8年光伏組件企業出貨量排名

2017年3月，登陸紐交所十年之久的天合光能宣布從美退市。自此之后，該公司開啟了回A之路。

今年5月，天合光能的科創板上市申請獲得受理，擬發行股票數量不超過4.39億股，每股面值1元，且不低于發行完成后公司股份總數的10%，發行后總股本不超過21.97億股。發行后，天合光能的市值預計不低于30億元。

天合光能此次計劃募資30億元。其中，計劃在250 MWp光伏發電領跑基地項目上投入5.25億元；在晶硅、太陽能電池和組件技改及擴建項目上投入6.51億元；在研發及信息中心升級建設項目上投入4.37億元，剩余的13.87億元用于補充流動資金。

根據天合光能披露的《招股說明書（上會稿）》，2016-2018年度及2019年上半年，該公司歸母凈利分別為4.8億元、5.4億元、5.6億元和1.4億元；光伏組件毛利率分別為17.79%、15.28%、16.35%及14.27%。

截至上述各報告期末，天合光能應收賬款賬面價值分別為43.5億元、49.5億元、48.4億元和49.7億元，占當期營業收入的比例分別為19.24%、18.91%、19.33%和23.09%，整體呈上漲趨勢。天合光能稱，公司難以完全避免客戶因經營狀況惡化甚至破產而無法按期歸還欠款的情況發生。這可能影響公司的現金流、償債能力和經營業績。

二、固德威提交科創板上市申請

根據新能智庫記者一山的報道：

12月26日，上交所受理了江蘇固德威電源科技股份有限公司的首次公開發行股票并在科創板上市的申請。

東興證券股份有限公司發布“關于江蘇固德威電源科技有限公司首次公開發行股票并在科創板上市的發行保薦書”。根據公告，固德威將公開發行普通股不超過 2,200 萬股，占本次發行后公司總股本的比例不低于 25%，按照最高發行數量計算，發行后股份合計為 8,800 萬股，擬募集資金約6.9億元。最終發行數量以中國證監會同意注冊文件載明的數量為準。

固德威主營產品包括光伏并網逆變器、光伏儲能逆變器、智能數據采集器等新能源電力電源設備，涵蓋電力電子、新能源控制、能量管理、儲能變換、海量數據采集存儲和應用等多學科、多領域的技術研發和應用。

報告期內，固德威研發投入總額為 1.29 億元，占報告期營業收入總額的比例為 4.71%。2016-2018年及2019年上半年，固德威營業收入分別為4.25億元、10.5億元、8.35億元及4.23億元，凈利潤分別為2984.54萬元、5312.6萬元、5567.72萬元及3604.31萬元。

固德威招股說明書表示選擇的上市標準為：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

報告期內，固德威來自境外的主營業務收入占比相對較高，分別為8,830.99萬元、25,114.73萬元、37,229.42萬元和27,244.49萬元，占主營業務收入的比重分別為20.80%、23.92%、44.58%及64.45%，呈持續上升態勢，公司產品主要銷往德國、荷蘭、英國、印度、澳大利亞、巴西、墨西哥等國家。境外銷售主要采用美元、歐元、英鎊等外幣結算。

報告期內，固德威匯兌損益分別為151.63萬元、-238.18萬元、565.89萬元、-14.60萬元，匯率波動對公司業績存在一定影響，公司面臨國際貿易過程中的匯率波動風險。同時，公司境外銷售受到各國不同的市場環境、法律環境、稅收環境、監管環境等因素的影響，如果公司不能充分理解、掌握和運用國際規則，則將會對公司的國際市場競爭力、海外業務開拓和經營業績造成不利影響。

此次，固德威募資6.932億元人民幣，主要是擴建固德威（廣德）智能光伏逆變器二期項目、總部研發大樓、建立全球營銷服務體系及補充流動資金。

根據招股說明書，固德威創始人黃敏先生擁有40.02%股權，為控股股東。高新富德、合眾聚德、冠新創投等機構投資該企業。